据华尔街见闻报道，中国证监会于2026年10月19日发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，自2026年12月1日起施行。这份共十八条的规则，重点规范违规转让证券行为的认定与处罚，对不同类型行为设置差异化裁量阶次。
在行为认定上，《规则》明确《证券法》第一百八十六条中“转让证券”“在限制转让期内转让证券”“转让股票不符合法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定”的内涵、具体情形，以及一致行动人的违法主体认定。
具体分类分为四类：违反法律的“在限制转让期内转让证券”；在持有期限、卖出时间方面不符合行政法规、中国证监会规定；在卖出数量、信息披露等方面不符合法律、行政法规和中国证监会规定；以及未按规定暂停交易等收购中违规转让股票。证监会表示，这一划分综合考虑证券性质、行为主体、行为特征和危害性大小等因素，目的是便于执法操作、准确定性。
在处罚上，《规则》针对不同类别设置不同的裁量阶次指标，并列举量罚调整情节。同时，对并罚与从一重处的情形、特殊案件调整适用的情形和市场禁入等作出提示性规定。证监会有关部门负责人在答记者问中，将科学分类和统一行政处罚裁量尺度列为规则的突出特点。
此前，证监会于2026年4月17日至5月17日向社会公开征求意见，并通过座谈会、书面征求意见等方式听取意见。证监会表示，下一步将落实《规则》各项规定，规范行政处罚认定和裁量，依法严厉打击各类违规减持。
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