Meta将美元债发行窗口选在了美国中期选举日。据华尔街见闻11月9日转述彭博11月8日的报道，Meta此次融资包括250亿美元美元债、90亿欧元欧洲债券、250亿美元普通股及125亿美元优先股。为了推进发行，公司不仅反复权衡入市时机，还加强了与机构投资者的直接沟通。
报道指出，Meta原计划在10月底至11月初完成本季度债券发行，但此前因财报前静默期，已较长时间未进入债券市场。与此同时，同行融资密集：微软在10月下旬完成250亿美元债券发行；11月2日，Alphabet完成60亿欧元债券发行，甲骨文同日在美国市场借款100亿美元。报道认为，这些交易吸收了投资者资金，使Meta可选择的发行窗口进一步收窄。
在这一背景下，Meta与花旗集团、摩根士丹利的银行家多次讨论，最终决定在选举日当天启动美元债发行。报道解释，选举日通常相对平静，资金管理人会关注早期选举结果，不愿在价格可能明显波动前承担过多风险；这种非常规时点反而成为Meta可用的窗口。
发行前的投资者沟通也明显加强。彭博援引知情人士称，从周一起，Meta的银行家在两天内向美国和欧洲约500名机构投资者进行电话推介，首席财务官Susan Li参与了部分会议。Meta向投资者表示，计划至少在明年第二季度之前不再进入无担保债券市场，并解释AI投资如何产生回报，以及多元化融资来源的策略。
发行完成并不意味着市场疑虑消失。报道将标普评级展望下调、同行大规模发债以及选举结果列为干扰交易时机和定价的因素。报道称，民主党赢得众参两院多数席位后，市场对AI数据中心开发前景的担忧升温，科技公司债券利差在选举周整体走阔，投资者也开始重新评估AI资本支出能否如期转化为收益。
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